凤凰策略科技金融加码，银行信贷加速向长三角集聚

在区域一体化与产业升级持续推进的背景下，银行信贷资源正进一步向长三角集聚。

2025年上市银行年报显示，包括交通银行、工商银行、建设银行、农业银行、中国银行，以及浦发银行、浙商银行等在内的多家机构，均将长三角作为核心投放区域，区域贷款、收入及利润贡献占比持续提升。

不过，在资源加速集中的同时，区域内部功能分化逐步显现，上海、浙江及江苏等地在资金配置、科技金融承接与产业转化等方面呈现出差异化分工。在信贷集中度提升的背景下，风险与收益的匹配问题也成为观察银行资产结构变化的重要变量。

长三角区域贡献持续抬升

从多家银行披露的数据看，长三角已成为资产投放与利润来源的重要支撑区域。

交通银行年报显示，2025年末其长三角地区贷款和垫款余额为2.48万亿元，占比28.37%，较上年提升近1个百分点；若按贷款余额口径统计为2.67万亿元，占比29.29%。同期，长三角地区营业收入达1008.78亿元，占比38.09%，较2024年的36.69%进一步提升，区域利润贡献接近集团一半。不良贷款率维持在1%。

从增速看，上海地区贷款增幅约16%，显著高于存款约6%的增速；长三角整体贷款增速约12%，亦高于存款6.3%的水平。同时，交通银行将京津冀、长三角、粤港澳三大重点区域贷款占比提升至53.99%，区域战略地位进一步强化。

国有大行中，工商银行与建设银行在长三角的投放同样稳步提升。工商银行2025年长三角地区客户贷款及垫款余额为6.76万亿元，占比22.76%，较上年提升约0.2个百分点；税前利润838.29亿元，占比19.7%，较上年提升约0.6个百分点。建设银行长三角贷款总额为5.77万亿元，占比20.79%，亦较上年上升。两家银行长三角不良贷款率分别为0.82%和0.84%，维持在较低水平。

农业银行与邮储银行的区域投放亦呈扩张态势。农业银行2025年长三角对公贷款为4.77万亿元，占比26.8%；邮储银行长三角贷款余额为2.12万亿元，占比22%，较上年提升。整体来看，国有大行在长三角的资产配置呈现“规模扩张+质量稳定”的特征。

股份制银行中，总部位于上海的浦发银行对长三角的依赖更为集中。2025年末其长三角贷款总额为2万亿元，存款总额2.47万亿元，新增贷款与存款在全行增量中的占比均超过50%。浙商银行则呈现更高集中度，其长三角贷款占比已达55.8%，营业收入占比超过60%。但与此同时，其不良贷款率由1.63%上升至1.67%，风险压力有所显现。

科技金融成为结构性抓手

在规模扩张之外，科技金融正成为银行加码长三角的重要抓手，并推动信贷结构发生变化。

交通银行提出，依托上海国际金融中心建设，强化跨境金融与科技金融协同发展，发挥上海“创新策源”功能，带动长三角区域能级提升。其在先进制造业、科技创新等领域的信贷投放持续加大。

农业银行此前披露，截至2025年11月，其在长三角地区科技贷款余额已超过1.5万亿元，当年增量超过2500亿元；区域贷款总额超过7.4万亿元，全年增量超过5000亿元，并通过设立超过200家科技金融专业支行，完善服务体系。

中国银行数据显示，截至2025年末，其科技贷款余额达4.82万亿元，占对公贷款比重超过三分之一；其中长三角地区科技金融贷款余额接近1.3万亿元，年增速超过13%，服务科技型企业超过5万户。

浦发银行则通过银团贷款、并购贷款及绿色信贷等业务强化结构优势。2025年末，其银团贷款余额为4169.09亿元，占全行64.75%；并购贷款余额1161.94亿元，占比47.71%；绿色信贷余额超过3300亿元，占比46.69%。相关业务高度集中于长三角，成为提升收益的重要来源。

区域内部功能分化逐步显现

伴随信贷资源持续向长三角集聚，区域内部的金融承载功能亦呈现出一定分化特征。从多家银行的投向结构与战略表述来看，信贷资源已不再简单按区域均衡分布，而是逐步围绕不同区域的产业基础与功能定位进行配置。

其中，以上海为代表的核心城市，更多承担资金配置、跨境金融及科创金融枢纽功能。交通银行在年报中提出，将继续服务上海“五个中心”建设，强化跨境金融与科技金融优势，发挥“创新策源与辐射带动作用”，体现出其在区域内的资源配置与统筹角色。

从更广范围看，国有大行持续加码科技金融投放。记者根据年报统计，截至2025年末，六家国有大行科技贷款余额合计已超过23万亿元，同比保持较快增长；其中建设银行科技贷款余额达5.25万亿元，战略性新兴产业贷款余额增幅超过20%；工商银行科技贷款余额突破6万亿元，较上年初增长近1万亿元，增速达到19.9%。与此同时，股份行亦加快布局，兴业银行、浦发银行等科技金融贷款余额均已超过万亿元。

这一分化趋势亦在银行资产结构中得到印证。以浦发银行为例，其并购贷款与银团贷款占比居高，主要服务于产业整合及重大项目融资需求，而绿色信贷则更多投向制造业升级与新兴产业领域。交通银行则通过全国统筹，将不同区域纳入统一资产配置框架，在强化上海资源配置功能的同时，将信贷投放延伸至产业链各关键环节。

在此背景下，银行信贷投放逻辑正由过去的区域均衡扩张，逐步转向围绕产业链节点进行的结构性配置，对区域产业结构与发展阶段的依赖显著增强。

不过，在信贷加速集聚的同时，相关约束也逐步显现。业内人士指出，尽管长三角整体资产质量优于全国平均水平，但科技金融与新兴产业融资普遍具有周期较长、波动性较高的特征，银行在加大投放的同时，也面临资本占用上升与收益兑现周期拉长的压力。

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